Финансовый результат (прибыль или убыток) является самым главным показателем финансовой деятельности предприятия за отчетный год. Проанализируем состав и структуру балансовой прибыли ООО «Техпроект», используя данные табл. 11.
Таблица 11
Состав и структура формирования прибыли ООО «Техпроект»
за 2005 – 2007 гг., тыс. руб.
Показатели 2005 г. 2006 г. 2007 г. Отклонение: +; - Темп роста, %
2006г.
от
2005г. 2007г.
от
2006г. в 2006г.
к
2005г. в 2007г.
к 2006г.
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, 645 236 100% 648 715 100% 647 517 100% 100%
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, товаров, продукции, работ, услуг 606 865 94% 628 005 97% 619 596 96% 102%
3. Валовая прибыль 38 371 6% 20 710 3% 27 921 4% 73%
4. Коммерческие и управленческие расходы 153 441 24% 190 927 29% -12 738 -2% -8%
5. Операционные доходы 15 224 2% 8 753 1% 20 533 3% 135%
6. Операционные расходы 19 974 3% 16 897 3% 24 619 4% 123%
7. Внереализационные доходы 187 062 29% 203 493 31% 11 097 2% 6%
8. Внереализационные расходы 5 128 1% 4 224 1% 3 997 1%
9. Прибыль (убыток) до налогообложения 181 934 28% 199 269 31% 7 100 1% 4%
10. Чистая прибыль 645 236 100% 648 715 100% 647 517 100% 100%
Несмотря на рост производства продукции (работ, услуг), прибыль от реализации снизилась и в 2006 (3%), и в 2007 году (4%). Решающая часть балансовой прибыли в 2005-2006 годах - это прибыль от прочей реализации. Причиной такой ситуации высокая себестоимость продукции (работ, услуг). Экономической службе предприятия необходимо планировать и контролировать производственные и прочие расходы. За предыдущий год убыток полученный от прочей реализации, оказывает большое влияние на величину балансовой прибыли
По результатам таблицы 12 можно сделать вывод о снижении прибыли от прочей реализации: если в 2005 году она составила 153 441 тыс. руб., то в 2006 году - 190 927 тыс. руб., а в 2007 году прочая реализация прибыли не принесла (убыток).
Если в данном периоде балансовая прибыль в значительной степени состоит из прибыли от прочей реализации или внереализационных доходов (расходов), то эти ее части нельзя учитывать при оценке возможной прибыли в следующем периоде.
• денежный поток предприятия, его структура и использование;
Поток денежных средств - разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.
В условиях хронического кризиса наличности, который существует на большинстве предприятий, наиболее важным становится поток денежных средств, поступающих на предприятие, так как именно наличие или отсутствие денег, в конечном счете, определяют возможности и направления дальнейшего развития предприятия, его судьбу и вероятность выживания, поскольку при превышении поступлений над платежами и наличия необходимого резерва денежных средств предприятие получает конкурентное преимущество, обеспечивающее возможность дальнейшего развития.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Факторный анализ рентабельности ООО Техпроект представлен в табл.13.
Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетного годов: она составила 0,17 в 2006г. и 0,09 в 2007г.
Таким образом, прирост рентабельности за отчетный год составляет:
R = 0,09 - 0,17 = - 0,08
Таблица 13
Факторный анализ рентабельности ООО Техпроект
№
п/п Показатели
Усл.
обоз. 2006г. 2007г. Отклонение (+,-) Темп роста, %
1 2 3 4 5 6 7
1 Выручка от реализации,
тыс.р. N 17 205 14 103 - 3102 82
2 Трудовые ресурсы
1)промышленно-производственный персонал,
чел.
2)оплата труда,
тыс. р. T
U 60
3 680 53
3 956 -7
+ 276 88
107 ,5
3 Материальные затраты,
тыс. руб. M 9 254 7 362 - 1 892 80
4 Фонды
1)основные производственные фонды
2)амортизация,
тыс. р. F
A 6 736
371 7 402
317 + 666
- 54 109,9
85
5 Оборотные средства,
тыс. р.
E
17 738 20 114 +2 376
113,4
Расчеты для трехфакторной модели
Фактор 1.
Прибыльность продукции P/N 0,227 0,175 - 0,052 77
Фактор 2.
Фондоемкость продукции F/N 0,392 0,525 + 0,133 133,9
Фактор 3.
Оборачиваемость оборотных средств E/N 1,031 1,426 +0,395 138,3
Расчеты для пятифакторной модели
Фактор 1.
Материалоемкость продукции M/N 0,538 0.522 - 0.016 0.97
Фактор 2.
Трудоемкость продукции U/N 0.24 0.21 + 0,067 1,31
Фактор 3.
Амортизациеемкость продукции A/N 0,021 0,022 +0,001 1,05
Фактор 4.
Скорость оборачиваемости основного капитала A/F 0,055 0,043 - 0,012 0,78
Фактор 5.
Скорость оборачиваемости ОС E/N 1,031 1,426 + 0,395 1,38
Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.
1.Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции.
1.1. Рассчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:
R =
1.2. Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:
2.Исследование влияния изменения фондоемкости.
2.1.Рассчитаем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значение третьего фактора осталось не базисном уровне.
R =
2.2. Выделяем влияние фактора фондоемкости:
3.Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств.
3.1.Рассчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств (расчет R1 = 0,09 приведен выше).
3.2.Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств:
.
Итак,
.
В результате проведенного анализа можно сказать о том, что рентабельность в отчетном году снизилась на 8%. Данное обстоятельство произошло в результате отрицательного изменения всех трех факторов. Наибольшее влияние на снижение рентабельности оказало снижение доли прибыли на 1 рубль реализованной продукции на 4,7%. Увеличение фондоемкости, то есть уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов, привело к снижению рентабельности на 1,1%. Замедления оборачиваемости оборотных средств привело к снижению рентабельности на 2,2%.
Теперь проведем пятифакторный анализ.
1.Исследование влияния изменения фактора материалоемкости продукции.
1.1. Рассчитываем условную рентабельность по материалоемкости продукции при условии, что изменялась только материалоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:
%
1.2. Выделяем влияние фактора материалоемкости продукции:
2.Исследование влияния изменения фактора трудоемкости продукции.
2.1.Рассчитываем условную рентабельность по трудоемкости продукции при условии, что изменялись как материалоемкость, так и трудоемкость продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных:
2.2.Выделяем влияние факторов трудоемкости продукции:
3.Исследование влияния изменения фактора амортизациеемкости продукции.
3.1. Рассчитаем условную рентабельность по амортизациеемкости продукции при условии, что изменились материалоемкость, трудоемкость и амортизациеемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:
3.2 Выделяем влияние фактора амортизациоемкости продукции:
4.Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости основного капитала.
4.1.Рассчитываем условную рентабельность на скорости оборачиваемости основного капитала при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость, амортизациеемкость продукции и скорость оборачиваемости основного капитала, а значение скорости оборачиваемости оборотных средств осталось на уровне базисного:
4.2.Выделяем влияние фактора скорости оборачиваемости основного капитала:
5.Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости оборотного капитала.
5.1.Рассчитываем рентабельность отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех пяти факторов - материалоемкости, трудоемкости, амортизациоемкости, скорости оборачиваемости основного капитала и скорости оборачиваемости оборотного капитала (расчет R = 0,09 приведен выше).
Итак,
Анализ позволяет сделать следующие выводы.
Положительное влияние на рентабельность отчетного периода оказал один фактор. За счет снижения доли материальных затрат на рубль реализованной продукции рентабельность увеличилась на 0,2%. Отрицательное влияние оказало увеличение доли трудовых затрат на 4,7%. Замедление оборачиваемости основного капитала и замедление оборачиваемости оборотных средств привело к снижению рентабельности на 1,2% и 2,3% соответственно. Отрицательное влияние оказало снижение амортизациеемкости на 0,3%.
Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимым инструментом оценки сложившейся ситуации. Факторные модели рентабельности являются также управляемыми моделями прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимость приведения ближайших и отдаленных перспектив развития – актуальная задача для предприятия.
Таким образом, анализ технико-экономических показателей ООО «Техпроект» привел к следующим выводам.
Объем продаж общества в 2007г. значительно снизился. Выручка от реализации продукции, работ, услуг составила 14 103 тыс. р. Это на 3 102 тыс. р. или на 18% меньше, чем в 2006г.
Прибыль 2007г. по отношению к предшествующему периоду снизилась на 51,1% и составила 1 899 тыс. р. Чистая прибыль общества, прибыль после вычета налога на прибыль и других обязательных платежей, составила в 2007г. 2 211 тыс. р. Это на 656 тыс. р. или на 22,9% меньше, чем в прошлом году.
Запас финансовой прочности снизился в отчетном году (2007г.) и составил 32% от выручки.
В целом, по предприятию наблюдается ухудшение в использовании его имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли меньше, чем в прошлом. Уменьшилась рентабельность собственного капитала на 30%. В то же время рентабельность продаж снизилась на 18,2%.
Рентабельность предприятия в 2007 году снизилась на 47,1%. Наибольшее влияние на это оказало замедление оборачиваемости оборотных средств и увеличение трудовых затрат. Положительное влияние оказало снижение доли материальных затрат.
Проведем расчет показателей рентабельности общества за три последних года (2005г., 2006г., 2007г.).
Для оценки деятельности ООО Техпроект рассчитаем первый показатель – рентабельность продаж. Согласно формуле он составит:
р. или 12%.
р. или 22%.
р. или 18%.
Следующий показатель – рентабельность предприятия, определяется на основании формулы:
Более важным комплексным показателем является рентабельность активов. В рамках настоящей работы рентабельность активов определяется по формуле:
Самым значимым в деятельности предприятия показателем эффективности использования имущества является рентабельность собственного капитала. Подставив нужные значения в формулу рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2005г., 2006г., 2007г.
Кроме вышеперечисленных показателей рентабельности на предприятие ООО Техпроект рассчитывают рентабельность производственной деятельности. Значение этого показателя дает представление о величине прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. исчисляется рентабельность производственной деятельности путем отношения прибыли от продаж к себестоимости продукции. работ, услуг. Проведем расчет данного показателя за 2005г., 2006г., 2007г.
К числу основных относят и рентабельность капитала. Подставив нужные значения в формулу получим:
Сведем показатели рентабельности предприятия ООО Техпроект в табл.14. и проанализируем их значения и динамику за 2005г., 2006г., 2007г.
Определим денежный поток предприятия, его структуру и использование косвенным методом.
Отчет о движении денежных средств
Денежные потоки Сумма (тыс. руб.)
Основная деятельность -13 588
Реинвестированная прибыль 7
Амортизация 2 345
Изменение текущих активов -4 568
Изменение текущих обязательств -20 508
Инвестиционная деятельность 14 968
Изменение постоянных активов -14 968
Финансовая деятельность -7 973
Изменение суммы задолженности -7 973
Изменение суммы собств. Средств 0
Суммарное изменение денежных средств -6 593
В отчетном периоде денежные средства предприятия сформировались за счет двух источников: чистой прибыли и амортизации. Основными направлениями оттока денежных средств были: увеличение дебиторской задолженности и запасов готовой продукции, приобретение долгосрочных активов (машин и оборудования), выплату долгосрочных кредитов. Большая часть денежных средств была, по существу, "заморожена", что для предприятия означает упущенную выгоду от инвестирования этих средств.
Таким образом, основной денежный приток на предприятии - от основной производственной деятельности, а оттоки, как видно из таблицы, - от инвестиционной и финансовой деятельности.
• рентабельность предприятия;
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.
Рассчитаем показатели рентабельности:
Таблица 15
Показатели рентабельности ООО «Техпроект» за 2005-2007 годы
Показатели 2005 год 2006 год 2007 год Отклонение
2-й год от 1-го 3-й год от 2-го
Балансовая прибыль, тыс. руб. 187 062 203 493 11 097 16 431 -192 396
Чистая прибыль, тыс. руб. 181 934 199 269 7 100 17 335 -192 169
Рентабельность продаж до уплаты налогов, % 29,0% 31,4% 1,7% 2,4% -29,7%
Рентабельность продаж после уплаты налогов, % 28,2% 30,7% 1,1% 2,5% -29,6%
Рентабельность капитала до уплаты налогов, % 134,3% 145,4% 9,2% 11,1% -136,2%
Рентабельность капитала после уплаты налогов, % 130,7% 142,4% 5,9% 11,7% -136,5%
Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов, % 820,4% 890,5% 31,7% 70,2% -858,8%
Рентабельность заемного капитала после уплаты налогов, % 130,6% 142,4% 5,9% 11,7% -136,5%
Рентабельность перманентного капитала после уплаты налогов, % 820,4% 890,5% 31,7% 70,2% -858,8%
Рентабельность основного капитала после уплаты налогов, % 361,0% 364,7% 17,9% 3,7% -346,8%
Рентабельность оборотного капитала после уплаты налогов, % 204,7% 233,6% 8,8% 28,8% -224,8%
• финансовое состояние предприятия (таблица 15).
Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Таблица 15
Финансовое состояние предприятия ООО «Техпроект»
за 2005-2007 годы
Показатели 2005 год 2006 год 2007 год
Собственный оборотный капитал, тыс. руб. -6 039 -9 889 5 093
Доля денежных средств в собственном оборотном капитале -138% -36% 116%
Коэффициент покрытия 0,26 0,40 0,86
Коэффициент быстрой ликвидности 0,07 0,03 0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,07 0,03 0,06
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни 28 23 25
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни 9 7 9
Коэффициент финансовой зависимости 7,28 7,25 6,38
Коэффициент маневренности собственного капитала -0,27 -0,44 0,23
Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,18 -0,23 0,16
Коэффициент быстрой ликвидности раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.
Наиболее надежным показателем ликвидности можно считать коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности снизилась.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость компании от внешних займов и представляет собой отношение заемного капитала к собственному капиталу. Чем выше это соотношение, тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия, и тем выше потенциальная опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Здесь коэффициент слишком высок (намного больше 1).
Похожие рефераты:
- Комплексная оценка прибыльности и рентабельности предприятия
Финансовый результат (прибыль или убыток) является самым главным показателем финансовой деятельности предприятия за отчетный год. Проанализируем состав и структуру балансовой прибыли ...- Анализ прибыльности и рентабельности
По нашему мнению, следует дополнить существующую модель в страховании жизни инвестиционной составляющей, так как инвестиционный риск приравнивается здесь к страховому риску, а в страховании ином, ч...- Анализ прибыльности и рентабельности
По нашему мнению, следует дополнить существующую модель в страховании жизни инвестиционной составляющей, так как инвестиционный риск приравнивается здесь к страховому риску, а в страховании ином, ч...- Анализ прибыльности и рентабельности
По нашему мнению, следует дополнить существующую модель в страховании жизни инвестиционной составляющей, так как инвестиционный риск приравнивается здесь к страховому риску, а в страховании ином, ч...- Комплексная оценка деятельности предприятия
А)по видам деятельности
Важная роль в финансово - хозяйственной деятельности предприятий принадлежит методам экономической диагностики. Финансовый метод можно определить как способ в...
|
Дипломные работы 
